Pozor, Fort Knox! V meste (alebo aspoň na Zemi) bolo objavené nové ložisko zlata. Čínski geológovia objavili približne 1000 ton kovu ukrytého pod provinciou Hunan.
Toto ložisko zodpovedá približne 32 miliónom uncí zlata, čo pri súčasných cenách predstavuje viac ako 80 miliárd dolárov.
Obsah zlata, ktorý sa objavil na sociálnych sieťach, je ohromujúci – 138 gramov na tonu. Pre porovnanie, mnohé súčasné veľké zlaté bane sú rentabilné pri ťažbe 1–4 g/t. Takýto vysoký obsah sa však zvyčajne týka jednotlivých žíl v rámci systému, a nie rudy strednej kvality, ktorú je možné rentabilne ťažiť vo veľkom meradle. Očakáva sa, že celkový obsah zlata v tomto geologickom ložisku bude klesať, ako inžinieri budú zaznamenávať zdroje v celom rudnom tele.
Zlaté ložisko v hĺbke 2000 metrov: logistický Everest
Ďalším dôležitým momentom je hĺbka: 2000 metrov . Ťažba v takejto hĺbke je spojená s vysokými teplotami, tlakom hornín, ventiláciou a bezpečnostnými problémami, čo výrazne zvyšuje náklady. Je potrebné zohľadniť roky vŕtania, 3D modelovania, razenia šachty, inštalácie chladiaceho systému a financovania, ktoré umožní odolávať kolísaniu cien kovu.
Zlaté ložisko s objemom 1000 ton bude spracované na zlaté tehly až na konci štvrťroka – ide o priemyselný maratón, ktorý potrvá desaťročia. Ak ložisko Vangu v provincii Hunan dosiahne úroveň ťažby, možno očakávať postupný rozvoj: najskôr sa začne ťažba na najspoľahlivejších a najkvalitnejších ložiskách a potom sa bude postupne rozširovať v závislosti od zvýšenia peňažného toku, zlepšenia ventilácie a rozvoja infraštruktúry.
40 „bohatých“ žíl uvedených v skorších správach predstavujú geologický záujem. Množstvo samostatných žíl umožňuje plánovačom postupne ťažiť zlato, čím sa zabezpečí rýchly prílev finančných prostriedkov. Zložitosť projektovania bane však zvyšujú: je potrebných viac povrchových baní, väčšia plocha podzemnej vrstvy a vznikajú väčšie problémy s plánovaním. Inými slovami, geológia je perspektívna, ale aj nákladná.
Ďalšie ložiská zlata vo svete
Zlaté ložisko Muruntau v Uzbekistane obsahuje niekoľkonásobne viac kovu, čím historicky výrazne prevyšuje juhoafrickú panvu Witwatersrand, zatiaľ čo ložisko Carlin v Nevade za posledné desaťročia poskytlo podstatne viac. Nové čínske ložisko zlata je perspektívne, ale nie je najlepšie v histórii.
Geopolitika zlata: Čína je už na vrchole
Čína bola už najväčším producentom zlata na svete, keď v roku 2023 vyťažila približne 370 ton. Nový banský závod s kapacitou 1000 ton nezaplaví trh hneď, ale rozšíri vnútorné dodávky Pekingu.
To ovplyvňuje vnútorné rezervy, dopyt po šperkoch a pokračujúce snahy krajiny o diverzifikáciu svojich devízových rezerv, čím sa znižuje závislosť od dolára. Západní výrobcovia, od Newmont po Barrick, dnes nebudú panikáriť, ale budú pozorne sledovať akékoľvek technicko-ekonomické odôvodnenia a aktualizácie kapitálových výdavkov v Hunan. Ak sa podarí úspešne vyťažiť zlatonosné ložiská, môže to znížiť atraktívnosť niektorých nákladnejších projektov od nuly v iných lokalitách.
Pre investorov je krátkodobý vplyv na ceny zanedbateľný. Zlato závisí viac od úrokových sadzieb, reálnej výnosnosti a geopolitického napätia ako od teoretického množstva uncí objavených v jednom ložisku. Z dlhodobého hľadiska môže začatie ťažby v hlbokom ložisku bohatom na zlato zmierniť budúce šoky ponuky, ale futures krivky zriedka zohľadňujú objavy, kým bagre nedosiahnu horninu.
Realita: životné prostredie, práca a harmonogram
Hlboké ložiská zlata v tvrdých horninách vyžadujú obrovské energetické náklady a spôsobujú problémy s likvidáciou odpadu a čistením vody. Bez prísnej regulácie môže krehký ekosystém zaplatiť každú uncu. Pracovné podmienky sa môžu tiež zhoršiť, ak budú investície prúdiť rýchlejšie, ako bude prebiehať dohľad. Rozumná politika by donútila ťažobné spoločnosti poskytovať účinné záruky rekultivácie, budovať moderné skládky odpadu (alebo čističky s filtrami) a zverejňovať údaje o bilancii cyanidu a vody pred prvým výbuchom.
Čo to znamená pre investorov? Opatrný prístup je na mieste. Ložisko zlata s objemom 1000 ton je skutočne dôležitá správa. Posilňuje úlohu Číny v ekosystéme ťažby zlata a poskytuje geológom nové, bohaté údaje obsahujúce prírodné laboratórium. To však nezmení ceny zlata zajtra. Je dôležité sledovať technické správy: správy o zdrojoch rudy, odhady kapitálových nákladov, plány ventilácie a chladenia, ako aj celkové náklady na udržanie ťažby na uncu. Tu sa vzrušenie mení na ekonomickú realitu.
Trhy budú sledovať úrokové sadzby a výsledky vrtov v Hunan. Predvídaví investori počkajú na správy o realizácii projektu, než oznámia nástup novej zlatej éry.
